Акции SK hynix: рекордная операционная прибыль 83,3 трлн вон за квартал

Что случилось. 28 октября южнокорейская SK hynix опубликовала итоги третьего квартала. Выручка составила 104,6155 трлн вон, операционная прибыль 83,3338 трлн вон (маржа 80%), чистая прибыль 39,7756 трлн вон (маржа 38%). Это рекорды по выручке и операционной прибыли, а выручка впервые за историю компании превысила 100 трлн вон. По данным CNBC, это около 78,86 млрд долларов.

Сравнение. К предыдущему кварталу выручка выросла на 32%, операционная прибыль на 38%. К третьему кварталу 2025 года рост составил 328% и 632%. CNBC сравнивает результат с ожиданиями LSEG SmartEstimates: выручка 104,62 трлн вон против 98,34 трлн, операционная прибыль 83,33 трлн вон против 76,72 трлн. Чистая прибыль, наоборот, снизилась на 58% ко второму кварталу: с 93,9226 до 39,7756 трлн вон.

Что тянет рост. Компания пишет, что цены на ключевые продукты выросли на фоне спроса на память для ИИ. В DRAM выросли продажи серверной DDR5, а поставки HBM4 пошли всерьёз. В NAND расширились продажи 321-слойных eSSD (твердотельных накопителей для дата-центров). По ожиданиям компании, в четвёртом квартале HBM4 обгонит HBM3E и по объёму поставок, и по выручке, а завод M15X к концу года выйдет на максимальную мощность.

Спрос, предложение и контракты. SK hynix считает, что предложение не успевает за рынком, и ждёт, что спрос будет выше предложения до 2030 года. Это оценка самой компании. Долгосрочные соглашения подписаны с 14 крупными клиентами, включая ведущих провайдеров облачных услуг. Они покрывают больше 50% всех мощностей на 2027 и 2028 годы. В следующем году компания ждёт заметного роста инвестиций, но планирует гибко менять их объём и сроки.

Деньги и акционеры. На конец квартала денежные средства составили 114,5 трлн вон, кредиты 15,8 трлн вон, чистые денежные средства 98,7 трлн вон. За 2026 год компания хочет вернуть акционерам около 100 трлн вон: дивиденды не менее 30 трлн вон и выкуп акций не менее 60 трлн вон, включая 40 трлн вон, объявленные в августе. Совет директоров утвердил дивиденд за третий квартал 14 трлн вон, или 20 000 вон на акцию, и выкуп акций на 20 трлн вон. Акции компании торгуются на Корейской бирже, а глобальные депозитарные расписки на Люксембургской. Ещё CNBC напоминает, что на прошлой неделе SK hynix остановила рассмотрение возможного IPO своей американской дочерней компании Solidigm.

О чём помнить. Результаты предварительные: компания пишет, что аудит ещё не завершён и цифры могут измениться. Прогнозы про HBM4, спрос до 2030 года и инвестиции это ожидания самой компании, а не факты. Реакцию рынка и оценки аналитиков на отчёт мы не проверяли. Это не совет покупать или продавать.

Подтверждённые факты

• Выручка SK hynix за третий квартал 2026 года составила 104,6155 трлн вон, операционная прибыль 83,3338 трлн вон (маржа 80%), чистая прибыль 39,7756 трлн вон (маржа 38%).^[1]
• Это рекорды по выручке и операционной прибыли; выручка впервые превысила 100 трлн вон.^[1]
• К предыдущему кварталу выручка выросла на 32%, операционная прибыль на 38%; к третьему кварталу 2025 года на 328% и 632%.^[1]
• Чистая прибыль снизилась на 58% ко второму кварталу (с 93 922,6 до 39 775,6 млрд вон).^[1]
• Выручка 104,62 трлн вон (около 78,86 млрд долларов) против 98,34 трлн вон ожидаемых; операционная прибыль 83,33 трлн вон против 76,72 трлн (LSEG SmartEstimates).^[2]
• Выросли продажи серверной DDR5, поставки HBM4 пошли всерьёз; расширились продажи 321-слойных eSSD.^[1]
• Компания ждёт, что в четвёртом квартале HBM4 обгонит HBM3E по объёму поставок и выручке; завод M15X выйдет на максимальную мощность к концу года.^[1]
• SK hynix ждёт, что спрос будет превышать предложение памяти до 2030 года.^[1]
• Долгосрочные соглашения подписаны с 14 крупными клиентами и покрывают больше 50% мощностей на 2027 и 2028 годы.^[1]
• Денежные средства 114,5 трлн вон, кредиты 15,8 трлн вон, чистые денежные средства 98,7 трлн вон.^[1]
• План возврата акционерам за 2026 год: около 100 трлн вон, из них дивиденды не менее 30 трлн вон и выкуп акций не менее 60 трлн вон, включая 40 трлн вон, объявленные в августе.^[1]
• Совет директоров утвердил дивиденд за третий квартал 14 трлн вон (20 000 вон на акцию) и выкуп акций на 20 трлн вон.^[1]
• Акции торгуются на Корейской бирже, глобальные депозитарные расписки на Люксембургской.^[1]
• Результаты предварительные, аудит не завершён, цифры могут измениться.^[1]
• На прошлой неделе SK hynix остановила рассмотрение возможного IPO дочерней компании Solidigm.^[2]

Последствия

• ПодтвержденоSK hynix показала рекордные выручку и операционную прибыль за третий квартал 2026 года.
• ПодтвержденоСовет директоров утвердил дивиденд 14 трлн вон и выкуп акций на 20 трлн вон.
• Наш выводСпрос на память для ИИ напрямую влияет на результаты производителей памяти, поэтому их отчёты следуют за расходами на ИИ-инфраструктуру.
• Наш выводЕсли HBM4 действительно станет основным продуктом в четвёртом квартале, структура выручки компании заметно изменится.

Пока неизвестно

• Обгонит ли HBM4 предыдущее поколение HBM3E в четвёртом квартале: это ожидание компании.
• Останется ли предложение памяти ниже спроса до 2030 года: это оценка самой компании.
• Как рынок и аналитики оценят отчёт: в открытых нами источниках этого нет.
• Какими будут итоговые цифры после аудита.

Кого касается

Южная Корея, США, Мир. Те, кто следит за акциями производителей чипов, рынком памяти и инвестициями в ИИ-инфраструктуру

Источники

1. SK hynix Newsroom: SK hynix Announces 3Q26 Financial Results 27 октября 2026 г. · официальный
2. CNBC: SK Hynix third-quarter profit sharply beats estimates on AI memory boost 27 октября 2026 г. · СМИ