ROE в фьючерсах

ROE (return on equity) в фьючерсах — это прибыль или убыток позиции в процентах от внесённой под неё маржи. При плече 10x движение цены на 1% даёт около 10% ROE.

Как это работает

Биржа считает ROE как PnL, делённый на начальную маржу позиции. Маржа — это лишь часть стоимости позиции, поэтому ROE увеличивает процент в число раз, равное плечу. При 20x движение на 2% выглядит как 40%.

Из-за этого ROE красиво смотрится на скриншотах, но мало говорит о реальном результате. Если под сделку выделено $100 из счёта на $5 000, то даже +50% ROE — это всего +1% к счёту. А −100% ROE означает, что маржа позиции потеряна.

Для оценки торговли полезнее смотреть PnL в деньгах и процент от всего депозита. ROE удобно лишь для сравнения сделок с одинаковым плечом и маржой.

Пример с цифрами

Позиция $1 000 с плечом 10x, маржа $100. Цена выросла на 3%: PnL = $30, ROE = $30 / $100 = 30%. Если на счёте $5 000, результат для счёта — всего 0,6%.

Частая ошибка

Ошибка — гнаться за высоким ROE, поднимая плечо. ROE растёт с плечом, но вместе с ним растёт и шанс ликвидации, а деньги на счёте от этого не прибавляются быстрее, если позиция в долларах та же. Оценивай сделку по риску в процентах от депозита, а не по проценту ROE.