Поддерживающая маржа

Поддерживающая маржа — это минимальный залог, который нужен, чтобы позиция оставалась открытой. Если маржа с учётом убытка опускается ниже этого уровня, позицию ликвидируют.

Как это работает

Биржа задаёт ставку поддерживающей маржи в процентах от размера позиции, например 0,5% для небольших позиций по BTC. Для крупных позиций и менее ликвидных монет ставка выше. Точные значения зависят от биржи и контракта, их публикуют в таблице лимитов риска.

Пока твоя маржа (залог плюс нереализованная прибыль или минус убыток) выше поддерживающей, всё в порядке. Когда убыток съедает залог до этого уровня, запускается ликвидация. Остаток поддерживающей маржи часто идёт на покрытие расходов на ликвидацию и в страховой фонд.

Именно из-за поддерживающей маржи ликвидация наступает раньше, чем «потерял весь залог». При плече 10x теоретический запас — 10%, но с поддерживающей маржей 0,5% реальный запас около 9,5%, а с учётом комиссий ещё меньше.

Пример с цифрами

Позиция BTC на $20 000, залог $2 000 (10x), ставка поддерживающей маржи 0,5% — это $100. Ликвидация наступит, когда убыток достигнет примерно $1 900 ($2 000 − $100), то есть при движении цены против тебя примерно на 9,5%.

Частая ошибка

Ошибка — считать цену ликвидации «на глаз» как цену входа минус 1/плечо и забывать про поддерживающую маржу и комиссии. Пользуйся калькулятором биржи или смотри цену ликвидации в окне позиции и держи стоп заметно раньше неё.