Риск разорения

Риск разорения — это вероятность потерять весь депозит или его заданную часть при твоей стратегии и размере риска. Он резко растёт, когда риск на сделку большой.

Как это работает

Под «разорением» понимают не только ноль на счёте, но и просадку, после которой ты не сможешь или не захочешь продолжать, например −50%. Вероятность этого зависит от трёх вещей: винрейта, соотношения прибыли к убытку и того, какой процент депозита ты рискуешь в каждой сделке.

Даже у стратегии с положительным матожиданием риск разорения не нулевой: серии убытков случаются. Вероятность пяти убытков подряд при винрейте 50% — около 3%, десяти — около 0,1%, но за тысячи сделок такая серия почти наверняка где-то встретится. При риске 10% на сделку десять минусов подряд срежут счёт примерно на 65%, при риске 1% — примерно на 10%.

Точные формулы громоздкие, поэтому риск разорения обычно оценивают симуляцией: прогоняют тысячи случайных последовательностей сделок с твоими параметрами и смотрят, какая доля закончилась крахом. Главный рычаг, который у тебя есть, — размер риска на сделку.

Пример с цифрами

Стратегия: винрейт 40%, прибыль 2R, убыток 1R, матожидание положительное. При риске 2% на сделку десять убытков подряд (вероятность в каждой конкретной серии из 10 сделок около 0,6%) дадут просадку около 18%. При риске 20% та же серия оставит около 11% депозита, то есть фактически разорение.

Частая ошибка

Ошибка — думать, что прибыльная стратегия защищает от разорения, и поэтому рисковать по 10–20% на сделку. Стратегия может быть хорошей, а счёт всё равно обнулится на неудачной серии. Держи риск на сделку низким, чтобы пережить худшую серию, которую можно ожидать.